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多多书院 > 都市言情 > 我靠股市发家致富 > 第583章 资本充足率
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2024年3月1日,星期五。

开盘后,福新转债迅速冲高,钱金按计划以119.40元和122元卖出昨天回补的仓位。

待价格回落至118元,再重新买入,每下跌两元补仓一次。

然后,钱金准备再找几只像农业银行、大秦铁路这样的高分红股票,每年躺着吃利息还是非常不错的。

许多追涨杀跌的短线高手几年后回头一看,自己的收益率还不如人家啥都不干,躺平吃分红赚的多。

毕竟,分红是股票最重要的投资价值。

说到高分红,钱金首先想到的是银行板块。

钱金以前也分析过银行股,但总感觉不专业,仅仅是单纯的从股票角度考虑问题,例如招商银行是质地最好的银行股,可是凭什么说招商银行质地好呢?

大部分人也说不出个所以然来。

于是,钱金这几天又看了一下有关银行业的书籍,总结了银行股的四大估值指标,分别是:股息率、资本充足率、不良贷款率和拨备覆盖率。

其中,股息率是最重要的指标,这是银行股的核心所在。

科技股可以漫无边际的炒作,涨多高全凭想象,但银行股不能。

招商银行固然是优秀的公司,但是前几年涨多了,股息率降低,因此股价持续下跌两年时间,而股息率超过6%的四大国有银行却股价坚挺,逆势上涨。

资本充足率,这是判断银行股是否有融资需求的重要指标。

银行自己的钱跟吸纳社会存款的比例,叫做资本充足率。

按照巴塞尔协议的标准,资本充足率不得低于8%!

我国央行为了防范风险,把这个标准改为11.5%!

还有一个“核心资本充足率”,意思是银行实收资本跟借出去的钱的比例,标准是8.5%!

看到这些专业术语,钱金也是一头雾水,什么意思呢?

略加思考之后,钱金感觉可以这样理解:假如银行的自有资金是100亿元,那么按照资本充足率11.5%的标准,最多可以吸收870亿的存款,计算公式是100亿除以资本充足率标准11.5%!

为什么有这样的规定呢?

主要是为了防范金融风险,否则的话,一家银行总资本只有100亿元,却通过高息揽储的方法吸收居民存款1万多亿,然后再把这些钱随随便便的贷出去,收不回来,岂不是引发金融危机,造成社会动荡?

所以,银行业有着资本充足率的规定,要想吸收更多的存款就必须增加资本金。

资本金越多,生意就可以做的越大。

那么,怎么才能增加资本金呢?

有两个渠道,分别是内源性与外源性。

内源性是指商业银行靠每年的盈利来增加资本金,这个方法比较慢。

外源性渠道就是增发配股、发行可转债、优先股、永续债、二级资本债等。

为了迅速增加资本金,许多银行都会选择外源性渠道,因此对于资本充足率较低的银行而言,有着强烈的融资需求。

再融资既是坏事,也是好事。

在融资没有完成之前是好事,在融资结束之后则是坏事。

例如前几年的光伏股票,为什么会出现几倍的涨幅?因为企业想融资圈钱。

要想圈钱多,就必须把业绩做好一点,上市公司也会与机构联手,一起哄抬股价,股民也能从中受益。

等圈完钱之后,维护股价已经失去了意义,因此机构跑路,股价跌跌不休。

银行股也是如此。

宁波银行业绩平平,但是在2020年之前持续上涨,最终的目的就是为了能够高价增发,当2020年5月份80亿的融资方案结束之后,股价便开始了漫长的价值回归之路。

在四大行股价新高不断的情况下,宁波银行却股价腰斩。

苏农银行2018年最低价是5.56元,2019年上涨到9.02元,也是为了发行可转债融资,发行结束,股价足足下跌了5年时间。

钱金心想,为什么许多金融专业的大学生炒股不赚钱?真正赚钱的徐翔等大佬都不是学金融的。

因为股市,尤其是A股的运行规律与教科书上所写的完全不一样。

按书中所言,资本充足率低,应该是坏事,但实际情况是,有时候资本充足率低的银行为了融资圈钱,反而会刻意去拉高股价。

A股不能按照一般的价值规律去考虑问题,而是要学会心里博弈。

新股发不出去,村里就会出利好救市;大股东想减持套现或者想圈钱融资,就会去拉高股价。

这些知识在任何金融学教科书上都不可能被写出来。

学校里学到的理论知识与实际规律完全相反。

第三个关键指标是不良贷款率,这个很好理解,就是坏账烂账与贷款总额的比例,肯定越低越好。

国内银行的不良贷款说多不多,说少也不少。

许多贷款按照国外标准很可能都会成为烂账,但是按国内的游戏规则,则属于无风险贷款。

例如银行贷款的重头是地方债,高达几十万亿,还有铁道部等央企贷款,动辄都是上万亿的规模。

地方上有能力偿还巨额的债务吗?够呛。

但是,到目前为止,这些贷款都是安全的。

十年前,城投债浮出水面,许多人唱空银行股,认为一旦城投债违约,银行就会资不抵债,但是,那么多年过去了,银行业固若金汤,依然完好。

这就是国情的特殊性。

美联储只会给财政部兜底,而我国的央行则会给央企、地方债等国有部门兜底。

铁道部负债六万亿,如果还不起,还能让铁道部关门不成?肯定不行,最终都是央妈扛下了所有。

毕竟铁道部与央行都是一家人,大家坐在一起聊聊天,什么问题都解决了。

金融体系的名言:内债不是债,都可以通过印钞解决。